Zinkpriserna sjönk till det lägsta i tre veckor på fredagen på grund av stigande lager och en stigande US-dollar, eftersom efterfrågan på metall i Kina, världens största konsument, fortfarande är dämpad även om kontrollåtgärderna för covid-19 har hävts.
Zink för leverans om tre månader på London Metal Exchange föll med 4,8 procent till 3 219 USD per ton, det lägsta sedan 12 januari. Zinkpriserna har stigit med cirka 8 procent hittills i år.
Zink utökade förlusterna efter en kraftig acceleration i USA:s jobbtillväxt i januari fick dollarindexet att skjuta i höjden.
En starkare dollar gör råvaror prissatta i dollarn dyrare för köpare som använder andra valutor.
Zinkaktier på London Metal Exchange har fallit till sin lägsta nivå sedan 1989, men i Kina har de skjutit i höjden.
Lagren på lager som är registrerade hos Shanghai Futures Exchange har mer än fördubblats sedan den 20 januari till 91 616 ton, enligt uppgifter som släpptes på fredagen. Det är den första sådan rapporten sedan den kinesiska nyårshelgen.
Edward Gardner, råvaruekonom på Capital Economics, sa att detta tyder på att det skulle ta lite tid för den kinesiska efterfrågan på metaller att växa.
"Vi tror att metallpriserna kommer att kämpa för att stiga detta kvartal och, om de sjunker alls, börjar de stiga mer hållbart runt mitten av året." 'han sa.
"Zink används inte bara i stål utan i många konsumentprodukter. Med avancerade ekonomier i eller nära recession under första halvåret kommer efterfrågan att vara svag i början av året."
Koppar på London Metal Exchange föll 1 procent till 9 039 USD per ton, den lägsta sedan den 11 januari, trots oro för att leveransstörningar i viktiga kopparproducerande regioner i Latinamerika och Afrika kan dra åt utbudet.
Den förväntade nedläggningen av den enorma koppargruvan Las Bambas i Peru har dock ännu inte orsakat mycket oro för kinesiska smältverk.
"Nyheterna pressade ner priset för bearbetningsavgifter, men handelsvolymen var låg eftersom många smältverk har stora lager och inte är oroliga för leveranser under första kvartalet", säger en källa vid ett kinesiskt smältverk.
Gruvarbetare betalar smältverk för att bearbeta koncentratet till raffinerad metall.
Bland andra metaller föll LME-aluminium med 1,7 procent till 2 573 USD per ton; Nickel föll med 4 procent till 28 600 USD per ton; Tenn föll med 3,8 procent till 28 255 USD per ton; Bly sjönk 1,3 procent till 2 106 dollar per ton.
