Zambia sa att man hade stoppat produktionen av en koppargruva som den beslagtog från den indiska miljardären Anil Agarwal' s Vedanta Resources Ltd. på grund av brist på medel, rapporterade utländska medier, precis som kopparpriserna steg till rekordnivåer.
Barnaby Mulenga, permanent sekreterare för gruvor, sade att stoppet vid Konkola Deep-gruvan hade utlösts av brist på medel för att utveckla nya fält.
Gruvan är också en underjordisk gruva av hög kvalitet och innehåller också kobolt.
En brist på kontanter begränsar också produktionen från Konkola Copper Mines PLC' s andra företag.
Concora sattes i provisorisk likvidation 2019 efter att regeringen anklagade Vedanta för att ljuga om sina expansionsplaner och betala för lite i skatt.
Tillbakagången i KCM&# 39: s produktion kom då kopparpriserna steg över $ 10 000 per ton på onsdag och råvaror höll på att återuppta de stora industriella ekonomierna.
Africa&# 39: s näst största kopparproducent är beroende av exporten av metallen, men produktionen vid gruvan kommer att återupptas först efter att en laglig skiljedomsupplösning med Vedanta öppnar vägen för nya investeringar, sade Mulenga.
GG quot; Efterfrågan på koppar kommer bara att bli högre och högre, och ju tidigare dessa problem löses finns det fortfarande möjligheter att utveckla denna resurs," Sa Murenga.
Det här är en sovande jätte och vi är fortfarande säkra på att den kommer att brytas någon gång."
Herr Murenga sa att KCM&# 39: s nuvarande utmaningar berodde på Vedanta&# 39: s misslyckande med att slutföra underjordiska arbeten, vilket skulle ha möjliggjort att mer malm kunde extraheras från Kongora djup.
Flaggskeppsgruvan i Zambia' s Copperbelt behöver större delen av 1,2 miljarder dollar för att vända KCM, sa han.
Vedanta, som förnekar regeringens&# 39: s anklagelser, sa att det var" sorgligt" att höra om stängningen av Koncora-djupgruvan.
Den sa att den hade investerat mer än 1,7 miljarder dollar i KCM och planerat att spendera ytterligare 1,5 miljarder dollar för att göra sin verksamhet lönsam.
Förra månaden slutade anställda på mer än 30 KCM-entreprenörer arbetet och höll en protest över arbetarna' klagomål.
KCM&# 39: s växande problem belyser de politiska riskerna när president Edgar Lungu' s regering söker en större andel av gruvintäkterna inför valet i år.
Även om kopparproduktionen i Zambia&# 39 steg till rekordnivåer förra året, hindrade det inte landet att betala sin utländska skuld.
