Mellanösterns oljemakter börjar följa år av kinesiska investeringar på kontinenten och gå med i kapplöpningen om Afrikas nyckelmetallråvaror, rapporterade Reuters. Stora västerländska gruvbolag har lämnats på efterkälken av riskaversion.
Chefer, bankirer och regeringstjänstemän samlas i Kapstaden för den årliga African Mining Indaba-konferensen, som börjar på måndag, där attrahera finansieringen som behövs för att driva vidare med koppar-, kobolt-, nickel- och litiumprojekt kommer att vara huvudämnet.
För de stora börsnoterade gruvarbetarna är frågan hur man ska förmå styrelseledamöter att trotsa aktieägarnas motstånd. Fonder i Kina och Mellanöstern, vars uppdrag är att diversifiera bort från olja och gas, möter inte detta problem.
M&a-team från stora gruvbolag har varit upptagna med att förhandla i länder som Demokratiska republiken Kongo. Demokratiska republiken Kongo är världens största leverantör av kobolt och den tredje största kopparkällan.
Två källor med direkt kännedom om saken sa dock till Reuters att styrelserna för Rio Tinto och BHP Billiton skrinlade potentiella affärer i landet.
Källor sa att styrelsen var uppmärksam på aktieägarnas oro över ESG-frågor (miljö, social och styrning), såväl som tidigare skandaler i högriskländer.
Ett land som Kongo, oavsett hur nödvändiga dess reserver är för övergången till ren energi, måste vägas mot politisk konflikt, risken för korruption och bristen på livsviktig infrastruktur.
Rio Tinto och BHP Billiton har haft informella samtal med den kanadensiska listade gruvarbetaren Ivanhoe Mines för att utforska ett partnerskap om Ivanhoes västra Foreland-projekt i Kongo, sa källorna. Källorna begärde anonymitet eftersom de inte var behöriga att uttala sig offentligt i frågan.
En tredje källa sa att Anglo American också drev projekt i Kongo och visade intresse för Eurasian Resources Groups (ERG) tillgångar i landet. Men en potentiell affär kan ha fallit igenom när företaget försöker hålla nere kostnaderna.
Andra afrikanska länder står också inför utmaningar som oroar många investerare.
Efter att ha väntat i nästan 30 år har Rio Tinto äntligen gått vidare med det gigantiska järnmalmsprojektet Simandou i Guinea. Under 2016 övergav företaget nästan projektet, med hänvisning till riskerna med att verka i det västafrikanska landet.
Rio Tinto startar Simandou järnmalmsgruva i Guinea 2024
Blockbuster! Rio Tinto har tidigarelagt starten av produktionen av sitt Simandou järnmalmsprojekt i Guinea till 2025, med en planerad investering på cirka 6,2 miljarder dollar
Tillsammans med BHP Billiton och Anglo American har Rio också stöttat mindre upptäcktsresande i Angola, Malawi, Rwanda, Tanzania och Zambia, men de stora gruvbolagen har dragit sig undan större affärer.
Den ökande efterfrågan på viktiga mineraler som behövs för övergången till en grön ekonomi i Afrikas rika kopparbälte, som sträcker sig från södra Kongo till Zambia till Botswana, har också drivit upp kostnaderna för att förvärva andelar.
Oljejättarna Saudiarabien och Förenade Arabemiraten är de länder som bäst kan ta risken.
Ivanhoes vd Marna Cloete sa till Reuters att Saudiarabien "är ett neutralt land med pengar" och, tillsammans med Förenade Arabemiraten, "kan vara en källa till pengar för Afrika." Kinas Zijin Mining äger 39,6 procent av Ivanhoes koppargruva Kamoa-Kakula.
Ivanhoe sa i december att investerare som var intresserade av att hjälpa till att främja sitt Foreland-projekt i västra Kongo inkluderade "stora internationella företag och suveräna förmögenhetsfonder".
Samtidigt har kinesiska gruvarbetare stärkt sin närvaro i Kongo och utökat sina investeringar över Afrika. I slutet av förra året gick Minmetals Resources (MMG) med på att köpa koppargruvan Khoemacau i Botswana för 1,9 miljarder dollar.
Saudiarabiska gruvföretaget Ma'aden bildade förra året ett joint venture med Ivanhoe Electric för att utföra gruvprojekt i kungariket. Saudiarabien har också skapat en fond som syftar till att köpa järnmalm, litium, koppar och nickel från utlandet.
Ett dotterbolag till ABU Dhabi International Holding Company (IHC) har gått med på att investera 1,1 miljarder dollar i Zambias koppargruva Mopani i utbyte mot en andel på 51 procent.
