Nedfallet från kollapsen av nickelhandeln på London Metal Exchange (lme) 2022, inklusive potentiella utmaningar för dess nickelkontrakt, och börsens eget öde, kommer att handla om metallindustrin i London nästa vecka.
Den 145-åriga börsen hamnade i kris den 8 mars förra året när den tvingades sluta handla med nickel för första gången sedan 1988, då priserna mer än fördubblades på några timmar till ett rekord över 100 USD, 000 ett ton.
Volymer och likviditet sjönk kraftigt efter att handeln upphörde då många användare, oroade sig för ökad volatilitet, övergav LME:s nickelkontrakt och började leta efter alternativ.
Än så länge finns det inget riktigt alternativ. Shanghai Futures Exchange (ShFE) erbjuder nickelkontrakt på sin inhemska börs, men handel med nickelkontrakt är svårt för utlänningar som behöver knytas till kinesiska enheter.
Men Shanghai Futures Exchange studerar för närvarande möjligheten att lansera nickelterminer på internationella marknader, medan CME Group arbetar på ett kontrakt som skulle fastställa priser som samlas in av en kommande plattform från Storbritannien-baserade Global Commodities Holdings.
"Nickel, vad andra börser gör, hur länge Matt Chamberlain [chefen] kan stanna, det är allt på agendan", sa en ledande industrikälla.
Metallmäklarkällor sa att spekulationerna om att Hong Kong Exchanges and Clearing skulle sälja LME och dess clearinghus var fortfarande utbredd, trots att börsen nyligen sa att de fortfarande är engagerade i sin London-division.
"Hkex har varit extremt stödjande under de senaste 18 månaderna. Jag tror att vi är långsiktiga medlemmar i den här gruppen," sa Chamberlain till Reuters.
Också i rampljuset är stämningar över 472 miljoner dollars förvärv av den amerikanska hedgefonden Elliott Associates och market maker Jane Street Trading, som härrör från en nickelhandel på 12 miljarder dollar som avbröts av LME den 8 mars 2022.
Som svar på en begäran om kommentar sa LME: "LME försvarade sig starkt i rättegången och betonade att dess agerande den 8 mars 2022 förhindrade betydande och systemiska skador på nickelmarknaden, såväl som på andra metallmarknader och de bredare derivaten. marknadsföra."
LME avböjde att kommentera någon annan aspekt av marknadens rykten.
Kinas återkomst
Under pandemilåsningarna 2020 och 2021 var evenemanget känt som LME-veckan virtuellt. Förra årets möte hölls på plats, men det fanns inga representanter från Kina, världens största konsument av industriella metaller, på grund av en långvarig nedstängning.
Marc Bailey, vd för Sucden Financial, sa: "Vi förväntar oss att LME-veckans närvaro är nästan dubbelt så stor som den var 2022 och återgår nu till nivåerna före COVID-19." "Vi har sett ett stort intresse i år från kinesiska kunder som vill träffas för första gången på ett tag."
En höjdpunkt i veckan kommer att vara en middag på Grosvenor House hotel i Mayfair tisdagen den 10 oktober, som kommer att besökas av 1 600 personer, liknande antalet före 2019 pandemilåsningen, jämfört med 1 400 förra året, enligt London Metal Utbyta.
Samtidigt sa London Metal Exchange att deras workshop måndagen den 9 oktober lockade 600 delegater, vilket motsvarar antalet för 2019.
Grön rikedom
På den grundläggande sidan kommer diskussionerna att fokusera på att accelerera efterfrågan under de kommande åren, eftersom övergången till elfordon och förnybara energikällor som sol- och vindkraft förväntas skapa en bonanza för branschen.
Eftersom efterfrågan på metaller som koppar, nickel, aluminium och kobolt accelererar i Europa och USA förväntas energiomställningen också minska Kinas betydelse för metallindustrin.
Jay Tatum, portföljförvaltare på Valent Asset Management, sa: "När nästa ekonomiska uppgång börjar kommer vi sannolikt att se efterfrågan på grön teknologi, som för närvarande står för 12 till 15 procent av den globala efterfrågan på industriella metaller, växa i en takt av 25 till 30 procent under de närmaste åren."
"Det är en enorm tillväxttakt. Lägg till den växande efterfrågan i andra sektorer och det ser ut som att utbudet inte matchar konsumtionen."
