Indonesien sade på onsdagen att man studerar en progressiv skatt på export av nickel, tackjärn och nickeljärn, som skulle kunna införas redan i år.
Oron för fallande leveranser från världens största nickelleverantör har fått London Metal Exchange benchmarkindex att stigit till den högsta nivån på över ett decennium.
Det kan öka kostnaderna för kinesiska rostfria stålverk, de största användarna, och gå med i en mängd råvaror som blir en växande huvudvärk för batteritillverkare när priserna stiger.
Indonesien spelar en nyckelroll på de globala marknaderna som leverantör av bulkmaterial, men president Joko Widodo har lovat att så småningom stoppa all råvaruexport i ett försök att göra landet till ett stort tillverkningsnav för eltransporter.
Den indonesiska regeringen antydde i september att nickelrestriktioner var på väg och sade att den skulle stoppa leveranser av bauxit- och kopparmalm, med det slutliga målet att producera alla komponenter i elfordon, inklusive litiumbatterier, på land.
Den centrala oron för kinesiska företag är deras beroende av Indonesien för cirka 84 procent av den inhemska importen av ferronickel, en halvraffinerad produkt som används för att tillverka rostfritt stål.
Batterimetaller befinner sig mitt i en aldrig tidigare skådad boom i den globala satsningen på att bromsa klimatförändringarna, där litium stiger till rekordnivåer och koboltdubbling under det senaste året.
Ett ihållande rally skulle kunna driva upp batterikostnaderna för första gången sedan åtminstone 2010, skada biltillverkare och potentiellt avskräcka konsumenterna från att köpa elfordon.
Indonesiens inhemska fokus kommer sannolikt att sporra till mer utländska investeringar i senare led i senare led. Den indonesiska regeringen sade i september att produktionen av en batterifabrik för elfordon som ägs gemensamt av Hyundai Motor Group och LG Energy Solutions skulle inledas i maj.
Nickel har varit ett centralt fokus för Tesla, där miljardärsägaren Elon Musk tidigare uttryckt oro för framtida utbud på grund av utmaningarna med hållbara inköp och stigande efterfrågan när världen alltmer övergår till elfordon.
Metallen drabbades förra året av banbrytande teknik utvecklad av Castle Peak Holdings LTD., världens största tillverkare av rostfritt stål, som gjorde det möjligt för den att leverera stora mängder produkter som kan bearbetas till batteriklassade material med hjälp av sitt befintliga Nisi-smältverk i Indien.
Basmetallerna var i stort sett lägre vid 2:32 p.m., med nickel ner 1,1% på $ 21,820 per ton på London Metal Exchange. Shanghai, efter att ha nått sin högsta nivå sedan augusti 2011 på onsdagen. Koppar sjönk 1,4 procent och aluminium sjönk 1,1 procent.
