Den chilenska gruvarbetaren Antofagasta (LSE: ANTO) sa på torsdagen att vattenbrist i landet har tvingat landet att minska sitt kopparproduktionsmål för i år som en tioårig torka som förvärras av klimatförändringarna.
Gruvarbetaren räknar nu med att producera 710 000 till 740 000 ton koppar i år, ned från sin tidigare prognos på 730 000 till 760 000 ton.
Antofagasta bygger en avsaltningsanläggning som kommer att starta sin verksamhet under andra halvåret 2022 och förväntas minska risken för vattenbrist.
Företaget sa att en omdesign av avsaltningsanläggningen vid dess flaggskepp Los Pelambres gruva, som är planerad att starta sin verksamhet under andra halvan av 2022, kan också påverkas, med förseningar som riskerar att sätta 50 000 ton kopparproduktion i fara.
Los Pelambres, som ligger 240 km nordost om Santiago i Chile&#Coquimbo -regionen, är en av företagets': s verksamhet som drabbats av torka. Under de senaste 20 åren har nederbörden bara i mitten av landet, där de flesta bor och där den huvudsakliga koppargruvan har fallit med nästan 30 procent.
Trots väderrelaterade utmaningar steg Antofagasta &: s halvårsresultat till rekord 2,4 miljarder dollar eftersom starka kopparpriser ökade sin slutresultat. Höjande metallpriser ledde också till att företaget deklarerade en interimsutdelning på 23,6 cent per aktie, mer än tredubblat utbetalningen för ett år sedan.
Medan de genomsnittliga kopparpriserna steg under första halvåret, nådde metallen ett mer än fyra månader lågt på London Metal Exchange på torsdagen när en starkare dollar tyngde investerarnas känslor.
LME-koppar för tre månaders leverans sjönk 0,4 procent till 9 009 dollar per ton, den lägsta nivån sedan 14 april, innan den återhämtade sig nästan platt till 9 045 dollar per ton.
Verkställande direktör Ivan Aliagada sa i ett uttalande att första halvåret hade varit en torr period utan motstycke i centrala Chile, med lite regn. Vi har nu upplevt 12 års torka, med 2021 så långt mindre nederbörd än 2019, vilket i sig var ett av de torraste åren på rekord.
Antofagasta' s viktiga tillväxtprojekt var dock på god väg och Ariaga sa att företaget förblev fokuserat på operativ disciplin och kostnadskontroll.
