Oavskräckta av fallande vinster planerar Kinas litiumjättar att ta en större andel av marknaden.
Tianqi Lithium Corp. och Ganfeng Lithium Group Co. rapporterade förra veckan en kraftig nedgång i deras nettovinst för 2023 efter att priserna sjönk med mer än 80 procent föregående år. Båda företagen sa att de skulle fortsätta att skaffa lager av detta nyckelbatterimaterial runt om i världen och öka produktionskapaciteten när större företag ser på utsikterna för en växande efterfrågan under de kommande åren.
Förbättrade utbudsutsikter och dämpad efterfrågetillväxt på elfordon har tvingat företag från Australien till USA att tygla produktion och utgifter. Men kinesiska företag står emot trenden.
Tianqi letar efter partners för att utforska högkvalitativa litiumresurser och kommer att påskynda sitt gruv- och bearbetningsprojekt i Yajiang, Sichuanprovinsen, enligt företagets resultatrapport. Ganfengs expansionsplaner inkluderar att "gradvis samla in och utveckla" lågkostnadsresurser som litium utvunnet ur saltlake, samt att lägga till bearbetningsanläggningar i Kina och Argentina.
Deras hausseartade kommentarer återspeglar CMOC Group Ltd. och Zijin Mining Group Co. Stämningen upprepas av andra kinesiska gruvbolag. Med tecken på att priset på batterimaterial kan återhämta sig, ser de två företagen fusions- och förvärvsmöjligheter inom batterimaterialsektorn.
När den globala energiomställningen tar fart, förblir utsikterna för efterfrågan på litium på lång sikt positiva för de företag som klarar av högkonjunkturen. Anz Banking Group Holdings LTD sa i en rapport förra veckan att batterimetallförsörjningen måste växa 3,5 gånger under de kommande fem åren, "ett mål som inte kommer att vara lätt att uppnå."
Det kan förebåda en skakning i branschen, och kinesiska företag kommer att vara ivriga att ta sig före det.
"Branschen kommer sannolikt att se konsolidering när lågkostnadsproducenter som vill öka marknadsandelar går samman med högre kostnadsproducenter i ekonomiska problem", säger BloombergNEF.
