Newcrest Mining (ASX/TSX/PNGX: NCM) och Pretivm Resources (TSX/NYSE: (PVG) meddelade att de har ingått ett bindande avtal om att förvärva alla utestående aktier i PVG som de inte redan äger mot kontanter och aktievederlag på cirka 3,5 miljarder C$ (2,83 miljarder US$; 17,99 miljarder yuan).
Enligt villkoren i avtalet kan PVG-aktieägare välja att erhålla 18,50 C$ per aktie kontant eller i utbyte mot 0,8084 aktier i Xinfeng Mining (baserat på xinfeng mining's 5-dagars volymvägda genomsnittspris på AsX ), men kontanter och aktier är proportionella för att säkerställa att den totala summan av kontanter och aktievederlag står för 50 procent av det totala transaktionsvederlaget. Om PVGs aktieägare inte väljer kommer de att få 9,25 C$ och 0,4042 aktier i Sunfeng Mining per aktie.
Transaktionspriset representerar en premie på 23 % respektive 29 % till slutkursen och 20-dagars genomsnittskursen för PVG-aktier på Torontobörsen den 8 november 2021. Det totala aktievärdet är cirka 3,5 miljarder C$ på en helt utspädd basis. Xinfeng gruvdrift äger för närvarande cirka 4,8 % av PVG; Befintliga PVG-aktieägare kommer att äga cirka 8 procent av Xinfeng Mining när affären slutförs. Arrangemangsavtalet innehåller de vanliga transaktionsskydden, inklusive en oönskad klausul om PVG's del och Sunfeng Mining's rätt att matcha alla överlägsna erbjudanden, samt en klausul om uppsägningsavgift på 125 C$ miljon. Affären förväntas slutföras under första kvartalet 2022.
PVG's flaggskeppstillgång är guldgruvan Brucejack i nordvästra BC, Kanada. Gruvan är en underjordisk guldgruva av hög kvalitet med 4,2 miljoner uns (131 ton) malmreserver och en daglig bearbetningskapacitet på 3 800 ton. Gruvan har en livslängd på 13 år och förväntas producera 325 000 till 365 000 ounces (10,1 till 11,4 ton) i år med en total underhållskostnad på 1 060 till 1 190 dollar per ounce.
JacquesPerron, VD och koncernchef för Pretivm, sa:
& quot;Förvärvet av PVG av New Peak Mining representerar en enastående möjlighet för företaget, dess aktieägare, anställda, aboriginska partners och lokala samhällen i nordvästra BC. Transaktionen ger en omedelbar och övertygande premie till PVG:s aktieägare och återspeglar det utmärkta arbete som våra anställda och entreprenörer har utfört med att utveckla och driva Brucejack-guldgruvan, samt ger möjlighet att dra nytta av potentiell uppsida som aktieägare i ny toppbrytning.
& quot;Med detta förvärv kommer Brucejack-gruvan att bli en gruva i nivå 1 för Sunpeak Mining, vilket minskar de inneboende riskerna som är förknippade med ett gruvbolag med en enda tillgång. Dessutom har ny toppbrytning de ekonomiska medlen och avser att maximera den långsiktiga potentialen för Brucejackgruvan och skalmöjligheterna i området kring Brucejackgruvan. Xinfeng Mining och PVG delar kompletterande företagskulturer och värderingar som fokuserar på säkerhet, medarbetarutveckling och ESG. Vi är övertygade om att våra anställda, aboriginalpartners och samhällspartners kommer att lyckas och frodas under nya Peak Mining's världsklassledning."
Sandeep Biswas, verkställande direktör och VD för Xinfeng Mining, sa:
& quot;Vi är glada över att utöka vår närvaro i denna mycket lovande region i BC. Brucejack-gruvan är en Tier 1-gruva i en Tier 1-jurisdiktion som kommer att tillhandahålla omedelbar produktion, fritt kassaflöde och inkomstdiversifiering för New Peak Mining och kommer att passa sömlöst in i vår långlivade lågkostnadsportfölj. Efter denna transaktion kommer Xinfeng Mining att ha sex nivå 1-gruvor och en organisk tillväxtportfölj av oöverträffad kvalitet. Denna affär kommer också att driva på en betydande intäktsökning för oss. Affären kommer också att driva på en betydande tillväxt i mineraltillgångar, malmreserver och årlig guldproduktion.
& quot;Kombinationen av ny toppbrytning och PVG kommer att skapa en ledande guldgruvarbetare i BC's gyllene triangelregion, som driver både Brucejack- och Red Chris-gruvorna. Båda företagen delar liknande filosofier om säkerhet, miljö, utveckling av anställda, arbete med lokala samhällen och investeringar i tillväxt."
Xinfeng Mining nådde 62,3 ton (2,13 Moz) 2020, rankad åttonde i världen. Pris resurser produktion 10,8 ton (348 000 uns), rankad 42:a; Den sammanlagda effekten är 77,1 ton. Kombinationen av sunpeak och prisresurser kommer att ta den till femte plats i den globala guldrankingen efter Kanada's Agnico Eagle Mines och KirklandLake Gold nyligen tillkännagav en sammanslagning av jämlikar som höjde rankingen till tredje, vilket intensifierade konkurrensen bland globala Guldbolag.
