Måndagen den 1 maj sa Australiens Peak Rare Earths att de hade låst in A $27,5 miljoner (US $18 miljoner) från högförmögna och offshore institutionella investerare för att främja sitt Ngualla-projekt i Tanzania, enligt rapporter.
Företaget sa att det skulle ge ut cirka 55 miljoner nya aktier för 0,50 USD vardera i en tvådelad institutionell placering. Den första delen av aktier kommer att placeras den 5 maj, vilket ger 14,3 miljoner USD.
Peaks största aktieägare, Sheng He Resources, har lovat att öka sin andel från 19,8 procent till 19,9 procent genom en placering.
Med tanke på att Sheng He Resources för närvarande innehar mer än 10 procent av Peaks emitterade aktiekapital och har en nominerad styrelseledamot i Peaks styrelse, kommer dess deltagande i den andra delen av placeringen att vara föremål för aktieägarnas godkännande.
Placeringen markerar ytterligare ett steg i utvecklingen av projektet Ngualla sällsynta jordartsmetaller.
Detta kommer efter att Peak undertecknade ett bindande ramavtal med Tanzanias regering förra månaden efter fem års väntan.
En nyligen uppdaterad Bank feasibility study (BFS) uppskattade att Ngualla skulle behöva en kapitalinvestering på 321 miljoner dollar per år för att producera 16 200 ton koncentrat för försäljning till tredje parts processorer.
Gruvan för sällsynta jordartsmetaller i Ngualla förväntas ha en produktionslivslängd på 24 år och årliga driftskostnader på 93 miljoner USD, med ett slutgiltigt investeringsbeslut som väntas i slutet av september.
Sällsynta jordartsmetaller är en grupp av 17 mineraler, tillsammans med andra nyckelmineraler inklusive litium, koppar, kobolt och nickel, som används för att göra en rad produkter kritiska för nationell säkerhet och kampen mot klimatförändringar, inklusive solpaneler, elfordon, hemelektronik och militär utrustning.
Kina är inte bara världens största producent av sällsynta jordartsmetaller, utan också en storkonsument.
Västerländska företag har försökt minska sitt beroende av Kina för sällsynta jordartsmetaller med rädsla för att försämra handelsförbindelserna mellan länder, med gruvföretag och regeringar som letar efter fyndigheter som ska utvecklas någon annanstans.
År 2022 kommer Kina att stå för cirka 60 procent av världens utbud av litiumkemikalier och tre fjärdedelar av världens produktion av litiumjonbatterier, enligt International Energy Agency.
Kinesiska företag har också ett hårt grepp om globala koboltförsörjningar genom sin gruvverksamhet i Demokratiska republiken Kongo.
