VALE (Vale.us) sa nyligen att det skulle minska järnmalmsproduktionen med cirka 4 miljoner ton under fjärde kvartalet på grund av låga priser, och kan minska produktionen 2022 om priserna inte stiger.
Vale sa i en ansökan att de nu förväntar sig att järnmalmsproduktionen i år kommer att falla till den nedre halvan av sitt målintervall på 315 miljoner till 335 miljoner ton.
Vale tillade att det skulle minska sitt utbud av lågmarginal järnmalm med 12-15 miljoner ton 2022 om de nuvarande förhållandena förblev oförändrade.
Järnmalmsterminspriserna rapporteras ha fallit mer än 40 procent från toppen i mitten av juli då utbudsbegränsningarna lättade och efterfrågeutsikterna försvagades.
& quot;Produktions- och försäljningsstrategin är baserad på marknadsförhållanden, prioriterar värde framför volym och fokuserar på att maximera vinsten," sa Vale.
Vale producerade 89,42 miljoner ton järnmalm under tredje kvartalet och slog analytiker' förväntningar och upp cirka 0,8 procent från ett år tidigare.
Nickelproduktionen var 30 200 ton, 22 procent lägre än ett år tidigare, främst på grund av brist på arbetskraft vid Sudbury-gruvorna.
Bloomberg Intelligence's referensscenario visar ett strukturellt överutbud på järnmalmsmarknaden i slutet av 2022 och fram till 2024. Vale's återställda produktion förväntas stå för det mesta av utbudstillväxten.
